Česká národní banka ke konci roku 2023 zahájila snižování základních úrokových sazeb. Hlavní REPO sazba byla již po druhé snížena z původních 7 % na 6,25 %.

V posledních letech jsme si zvykli na výnosy spořících účtu kolem 6 %, to bylo možné právě díky vysoké sazbě ČNB. Většina bank tak již začala se snižováním úroků na spořících a termínovaných vkladech.

Očekává se, že v roce 2024 bude snižování pokračovat a ke konci roku 2024 by měla hlavní sazba ČNB klesnout na 4 %. Podobným tempem se tak budou nadále snižovat úroky na vašich spořicích účtech a termínovaných účtech.

Jak zhodnotit vaše peníze a chránit je před inflací následující roky?

Vždy záleží, na vašich individuálních potřebách a horizontu, kdy budete penze potřebovat, v zásadě se ale pro podobné výnosy nabízí 3 možnosti:

Termínované vklady

Pokud peníze budete potřebovat za méně než 3 roky, nebo vás děsí riziko kolísání, můžete využít termínované vklady v bankách.  Např. J&T Banka kterou s klienty často využíváme pro jejich úročení bez omezení výše vkladů nabízí termínované vklady na 1 rok s možností dosáhnou na základní úrok 5,3 %, při splnění několika podmínek však lze získat úrok 5,5 - 5,6 % p.a. (úroky jsou před zdaněním).

U vkladů vám banka z úroků odečte daň 15 %, čistý výnos pro vás tak bude:

     Úrok 5,3 % > 4,5 % ročně 

     Úrok 5,5 % > 4,68 % ročně

     Úrok 5,6 % > 4,76 % ročně

Termínované vklady přinášejí fixní výnos s nízkým rizikem, nelze je ale bez sankce vybrat předčasně. Pokud si vyberete tuto cestu, dobře zvažte, zda peníze po dobu běžícího vkladu nebudete muset vybírat. Předčasný výběr vás může mimo ztráty úroků navíc stát nějaký poplatek.

Akciové investice

Investice prostřednictvím akcií (podílů ve firmách), zejména v podobě globálně rozložených investičních fondů přináší potenciál vyšších výnosů.

Akciové trhy reprezentované indexem MSCI World, který představuje průměr více než 1.500 nejvýkonnějších firem z celého světa vynášejí dlouhodobě cca 7 - 9 % ročně. Na tyto výnosy je však nutné dívat se z pohledu delšího časového horizontu (alespoň 10 let). 

Akcie dokáží na meziročně vyrůst o více než 20 %, stejně tak ale umějí meziročně o 20 % propadnout. Pro dosažení výnosů je tak nutná trpělivost a dostatečně dlouhý čas pro dorovnání případných poklesů. Dlouhodobě akciové trhy rostou společně s růstem ekonomiky, jelikož tyto firmy jsou určitým motorem ekonomického vývoje.

Pokud je vaším cílem pokrytí inflace a váš investiční horizont přesahuje alespoň 5 let, akcie by ve vašem portfoliu alespoň v malém poměru neměly chybět.

Příležitosti dluhopisových fondů

Díky vyšším sazbám ČNB v minulých letech klesly ceny státních i firemních dluhopisů v portfoliích některých fondů, to vedlo ke zvýšení potenciálu výnosů do splatnosti při investici do těchto dluhopisů v tomto období a zároveň nutnosti vyšších sazeb u nově vydávaných dluhopisů.

Některé investiční fondy díky tomu dnes nabízejí při nízkém riziku kolísání pro následující 2 - 5 let potenciál výnosů 4-6 % ročně (po odečtení manažerských poplatků fondů). V případě, kdy investici ve fondu držíte déle než 3 roky, jsou vaše výnosy na rozdíl od termínovaných vkladů osvobozené od daní z příjmů.

Tímto způsobem si můžete zafixovat vysoké výnosy pro několik následujících let s nízkým rizikem, tato příležitost (výnosový potenciál) se však během následujících týdnů - měsíců bude vytrácet, s tím jak se budou snižovat úrokové sazby ČNB. Pokud tak této příležitosti chcete využít, hledejte v následujících týdnech fondy s nízkou kolísavostí a vysokým výnosem portfolia do splatnosti, nebo mi napište pro konzultaci zdarma.